Investing.com — Bank of America’nın son analizine göre, yapay zeka endişelerinin BT hizmetlerinin ötesine geçip yazılım sektörüne yayılmasıyla Avrupa yazılım hisseleri artan bir incelemeyle karşı karşıya. Bu zorluklara rağmen, bazı şirketler üçüncü çeyrek kazanç sezonuna girerken potansiyel olarak yüksek performans gösterebilecek adaylar olarak öne çıkıyor.
BofA, üçüncü çeyreğin ikinci çeyrek sonuçlarını yansıtacağını ve şirketlerin temkinli görünümlerini sürdüreceğini bekliyor. Yapay zekanın etkisiyle ilgili endişeler artık potansiyel SaaS kannibalizasyonu, azalan koltuk gereksinimleri ve düşen giriş bariyerlerini de içeriyor. Buna rağmen, analistler bu zorlu ortamda birkaç güçlü performans gösteren şirket belirledi:
SAP* – BofA, bazı kısa vadeli talep endişelerine rağmen Alman yazılım devi için Alım tavsiyesini sürdürüyor.
Analistler, bulut sipariş defteri büyümesinin ikinci çeyrekteki %28’den %26’ya hafifçe yavaşlamasını öngörürken, EBIT projeksiyonları konsensüs tahminlerinin %5 altında. Ancak BofA, orta vadeli büyüme hızlanması konusundaki yüksek görünürlük nedeniyle SAP’nin uzun vadeli beklentileri konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
Son gelişmelerde SAP, SuccessFactors platformunu tamamlamak için yetenek edinme yazılım sağlayıcısı SmartRecruiters’ı satın aldığını duyurdu. Ayrıca, Deutsche Bank şirket için fiyat hedefini düşürdü ancak Alım tavsiyesini korudu.
**Sage Group** – Finansal yazılım sağlayıcısının, dördüncü çeyrekte ve 2025 mali yılında piyasa beklentilerini hafifçe aşarak %9’luk istikrarlı bir üst düzey büyüme göstermesi bekleniyor. Konsensüs tahminleri 2026’da %8,7’ye mütevazı bir yavaşlama öngörse de, BofA Sage’in tutarlı performans yörüngesi konusunda güvenli görünüyor.
Sage Group, mali yılının ilk dokuz ayı için %9,3’lük organik tekrarlayan gelir büyümesi bildirirken, aynı dönemde toplam organik gelir %9,0 büyüdü.
**Planisware** – Fransız proje portföy yönetimi yazılım şirketi, sektörün yapay zeka ile ilgili zorlukları arasında dikkat çeken Avrupa yazılım hisseleri listesinde yer alıyor. Hisseler, orta vadeli finansal hedeflere yönelik yaklaşan güncellemeyle hareket edebilir.
**HBX Group** – Küresel seyahat teknolojisi şirketi, BofA’nın Avrupa yazılım seçimleri arasında yer aldı. Banka, şirketin rekabetçi kalmak için daha fazla harcama yapmasını bekliyor.
**Dassault Systèmes** – BofA, 3D tasarım yazılım liderini cazip bir risk/getiri profili vurgulayarak Alım olarak derecelendiriyor. Analistler, üçüncü çeyrek tahminlerinin ve 2025/2026 projeksiyonlarının makul olduğunu düşünüyor, bu da şirketin gelecekteki performansına olan güveni gösteriyor.
*Teamviewer – BofA, Kurumsal segmentte ivme bekliyor ve 1E satın almasıyla erken potansiyel sinerjileri araştıracak. Analistler, bu yılki yavaş başlangıç göz önüne alındığında 1E büyümesinin odak noktası olmaya devam edeceğini ekliyorlar.
Üçüncü çeyrek kazançları yaklaşırken, yatırımcılar bu şirketlerin gelişen yapay zeka ortamında nasıl yol aldıklarını ve stratejilerinin Avrupa yazılım sektöründeki yeni rekabet zorluklarını etkili bir şekilde ele alıp almadığını yakından izleyecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
